Research Article
BibTex RIS Cite

The Importance of Digital Finance Indicators and Comparison of Digital Finance Performance Using Bulut Scoring System

Year 2025, Volume: 10 Issue: 1, 432 - 449

Haşim Bağcı

Abstract

This study aims to identify the significance levels of digital finance indicators and measure the digital finance performance of countries based on these identified significance levels. The purpose of this measurement is to enable cross-country comparisons and determine which nations are better prepared for the digital finance era. The research utilizes data published by the Global Findex Database (GFD). To assess the significance levels of the digital finance indicators derived from this data, the Normalized Maximum Values (NMV) method was employed, while the Bulut Scoring System (BSS) method was used for inter-country performance ranking. The NMV results indicate that evaluating savings through individuals outside the family unit or within savings clubs holds primary importance. Additionally, the indicator related to borrowing from individuals outside the family was identified as significant. These findings may suggest a propensity for high-risk behavior among individuals. An analysis of the BSS scores reveals that, although the digital finance performance of countries varies from year to year, nearly all high-performing nations utilize digital payment systems, prioritize the digital economy, and strive to accelerate their digital transformation processes.

Keywords

Digitalization Digital Finance Financial Technology NMV and BSS Methods

References

  • Allen, F., McAndrews, J., & Strahan, P. (2002). E-finance: An introduction. Journal of Financial Services Research, 22(1–2), 5–27. https://doi.org/10.1023/A:1016007126394
  • Babarinde, G. F., Abdulmajeed, I. T., & Kazeem, A. B. (2020). Understanding digital finance: A conceptual analysis. Lapai International Journal of Management and Social Sciences, 12(1), 92–102.
  • Bağcı, H., & Sarıay, M. A. İ. (2021). Halka açık piyasa değeri ve piyasa değerinin işletme performansındaki rolü: BİST Halka Arz Endeksi’nde bir uygulama. Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi, 13(24), 36–54. https://doi.org/10.14784/marufacd.880613
  • Beyaz Özbey, İ. (2022). Dijitalleşme, sosyal medya ve risk toplumu. İmgelem, 6(10), 141–158. https://doi.org/10.53791/imgelem.1053815
  • Bil, E., & Mutlu Yıldırım, F. (2021). Finans ve pazarlama perspektifinden dijital dönüşüm etkinliği ölçümü: MOORA yöntemi uygulaması. Akademik Hassasiyetler, 16(8), 457–472.
  • Bulut, T., & Top, M. (2023). Estimation of the size of the COVID-19 pandemic using the epidemiological wavelength model: Results from OECD countries. Public Health, 220, 172–178. https://doi.org/10.1016/j.puhe.2023.05.013
  • Bulut, T. (2017a). Organize sanayi bölgeleri tüzel kişiliklerinin finansal performans analizine yönelik endeks önerisi: Bulut Performans Endeksi. Verimlilik Dergisi, 3, 29–57.
  • Bulut, T. (2017b). Çok kriterli karar verme (ÇKKV) modellerinde kriterlerin ağırlıklandırılmasına yönelik bir model önerisi: Normalize Edilmiş Maksimum Değerler [NMD] metodu (Normalized Maximum Values [NMV] method). https://tevfikbulutcom.wordpress.com/2017/06/21/coklu-karar-verme-modellerinde-kriterlerin-agirliklandirilmasina-yonelik-model-onerisi/
  • Bulut, T. (2022). Normalize Edilmiş Maksimum Değerler [NMD] metodunun teorik çerçevesi. https://tevfikbulut.net/normalize-edilmis-maksimum-degerler-nmd-metodu/
  • Bulut, T. (2024a). Comparison of countries in European region according to risk factors of noncommunicable diseases by APLOCO method. Adıyaman Üniversitesi Sağlık Bilimleri Dergisi, 10(3), 257–267. https://doi.org/10.30569/adiyamansaglik.1537592
  • Bulut, T. (2024b, Eylül 15). A new quantitative method proposal for evaluation of Turkish health system capacity: Bulut Scoring System (BSS). 6th International Black Sea Modern Scientific Research Congress, Trabzon. https://doi.org/10.5281/zenodo.13871545
  • Bulut, T. (2024c). Nicel karar yöntemleri alanında uluslararası araştırmalar-I. In Ş. Yücel & R. Yücel (Eds.), Bulut Scoring System (pp. 1–18). Konya: Eğitim Yayınevi.
  • Bulut, T. (2025). Evaluation of Turkish health system capacity at provincial level by WISP method based on weighting methods. Verimlilik Dergisi, 59(1), 143–166. https://doi.org/10.51551/verimlilik.1549245
  • Bulut, T., Top, M., Atan, M., & Genç, B. (2024). Comparison of the Bulut Index-Beta Method and Global Health Security Index: Results from the world’s countries. Turkish Journal of Medical Sciences, 54(4), 822–837. https://doi.org/10.55730/1300-0144.5854
  • Daud, I., Nurjannah, D., Mohyi, A., Ambarwati, T., Cahyono, Y., Haryoko, A. E., Handoko, A. L., Putra, R. S., Wijoyo, H., Ariyanto, A., & Jihadi, M. (2022). The effect of digital marketing, digital finance and digital payment on finance performance of Indonesian SMEs. International Journal of Data and Network Science, 6, 37–44.
  • Demirel, S., Ulusoy, A., & Özbilge, G. (2023). Dijital ödeme sistemlerinin finansal kurumların erişim ve derinliğine etkisi: Türk bankacılık sektöründen kanıtlar. Akademik Hassasiyetler, 23(10), 584–607. https://doi.org/10.58884/akademik-hassasiyetler.1309343
  • Demirgüç-Kunt, A., Klapper, L., Singer, D., & Ansar, S. (2022). The Global Findex Database 2021. The World Bank.
  • Dewi, S. K. S., & Wiksuana, I. G. B. (2023). The role of digital financial services on the performance of MSMEs in Indonesia using the TOE model. Migration Letters, 20(6), 723–737. https://doi.org/10.59670/ml.v20i6.3519
  • Ecer, F., Böyükaslan, A., & Zolfani, S. H. (2022). Evaluation of cryptocurrencies for investment decisions in the era of Industry 4.0: A Borda count-based intuitionistic fuzzy set extensions EDAS-MAIRCA-MARCOS multi-criteria methodology. Axioms, 11, 404. https://doi.org/10.3390/axioms11080404
  • Ecer, F., Gunes, E., & Zavadskas, E. K. (2024). Focusing on identifying the digital transformation performance of banks in the technology age through a multi-criteria methodology. Transformations in Business & Economics, 23(1:61), 127–153.
  • Eze, D. P., Adamu, I. M., Yakubu, S. N., Ibrahim, H., & Bukar, U. A. (2024). Multi-criteria decision making approach for selecting efficient electronic banking institution. International Journal of Current Researches in Sciences, Social Sciences and Languages, 4(2), 77–90.
  • Gimpel, H., Rau, D., & Röglinger, M. (2017). Understanding FinTech start-ups – A taxonomy of consumer-oriented service offerings. Electronic Markets, 28(3), 245–264. https://doi.org/10.1007/s12525-017-0275-0
  • Gören Yargı, S. (2023). Finansal piyasaların evrimi III. In M. F. Yürük & M. F. Buğan (Eds.), Dijitalizasyon ve finans ilişkisi (pp. 165–178). Gaziantep: Özgür Yayınevi.
  • Hu, S., Zhu, Q., Zhao, X., & Xu, Z. (2023). Digital finance and corporate sustainability performance: Promoting or restricting? Evidence from China’s listed companies. Sustainability, 15, 9855. https://doi.org/10.3390/su15139855
  • İslamoğlu, M., & Bayrak, M. (2022). Dijital bankacılık ürünlerinin sektörün büyüme performansı üzerindeki etkileri. Finans Ekonomi ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, 7(3), 403–416.
  • Kılıçarslan, A. (2023). Büyüyen şirketler hisse senedi fonu endeksinde işlem gören şirketlerin finansal performans analizi. Trakya Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi E-Dergi, 12(2), 203–228. https://doi.org/10.47934/tife.12.02.04
  • Mo, Y., Che, Y., & Ning, W. (2023). Digital finance promotes corporate ESG performance: Evidence from China. Sustainability, 15, 11323. https://doi.org/10.3390/su151411323
  • Örtlek, Z., & Kılçarslan, A. (2025). GMM ve TODIM yöntemlerinin makroekonomik değerlendirmelere entegre edilmesi: G20 ülkeleri üzerine bir analiz. Alanya Akademik Bakış Dergisi, 9(1), 175–194. https://doi.org/10.29023/alanyaakademik.1527824
  • Özmerdivanlı, A. (2024). Gelişmekte olan ülkelerde dijital dönüşüm kârlılık ilişkisi: Bankacılık sektöründe bir araştırma. Finans Ekonomi ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, 9(2), 135–144. https://doi.org/10.29106/fesa.1449043
  • Schueffel, P. (2016). Taming the beast: A scientific definition of Fintech. Journal of Innovation Management, 4(4), 32–54. https://doi.org/10.2139/ssrn.3097312
  • Şahin, C. (2022). Çağdaş bir finans endüstrisi: Dijital finans kavramına genel bir bakış. Bilge Uluslararası Sosyal Araştırmalar Dergisi, 6(2), 133–138. https://doi.org/10.47257/busad.1209919
  • Tan, S., & Tao, L. (2023). Digital finance and performance in innovation: Evidence from universities. PLoS ONE, 18(9), e0289958. https://doi.org/10.1371/journal.pone.0289958
  • Top, M., & Bulut, T. (2022). Yeni bir çok kriterli karar verme yöntemi: Bulut Endeks-Beta. Verimlilik Dergisi, 3, 393–414. https://doi.org/10.51551/verimlilik.1031366
  • Tüminçin, K., Öztel, A., & Korkmaz, K. (2022). Entropi tabanlı PROMETHEE yöntemi ile Covid-19 pandemisinin finansal performans üzerindeki etkisinin araştırılması: Bilişim sektörü örneği. JOMELIPS – Journal of Management Economics Literature Islamic and Political Sciences, 7(2), 49–92. https://doi.org/10.24013/jomelips.1204098
  • Urbonavičiūtė, K., & Maknickienė, N. (2019). Investigation of digital retail companies financial performance using multiple criteria decision analysis. Mokslas – Lietuvos Ateitis / Science – Future of Lithuania, 11, 1–9. https://doi.org/10.3846/mla.2019.9737
  • Wang, S. (2022). An analysis of studying model for digital finance in China. SunText Review of Economics & Business, 3(4), 171.
  • Wu, Y., & Huang, S. (2022). The effects of digital finance and financial constraint on financial performance: Firm-level evidence from China’s new energy enterprises. Energy Economics, 112, 106158. https://doi.org/10.1016/j.eneco.2022.106158
  • Yücel, Ş., Bolukçu, F., Bulut, T., & Yücel, R. (2024). Evaluation of OECD countries in terms of Better Life Index according to Bulut Index. Bulletin of Economic Theory and Analysis, 9(3), 283–301. https://doi.org/10.25229/beta.1522625
  • Zuo, L., Li, H., & Xia, X. (2023). An empirical analysis of the impact of digital finance on the efficiency of commercial banks. Sustainability, 15, 4667. https://doi.org/10.3390/su15054667

Dijital Finans Göstergelerinin Önemi ve Dijital Finans Performansının Bulut Puanlama Sistemiyle Karşılaştırılması

Year 2025, Volume: 10 Issue: 1, 432 - 449

Haşim Bağcı

Abstract

Bu çalışmada amaçlanan; dijital finans göstergelerinin önem düzeyini tespit etmek ve tespit edilen önem düzeylerine göre dünya ülkelerinin dijital finans performanslarını ölçmektir. Bu ölçümün yapılmasının nedeni ülkeler arası kıyaslama yapmak ve hangi ülkenin dijital finans çağına daha hazır olduğunu görebilmektir. Çalışmada Global Findex veritabanı tarafından yayınlanan verilerden yararlanılmıştır. Bu veriler yardımıyla elde edilen dijital finans göstergelerinin önem düzeyini belirlemek için NMV yöntemi, ülkeler arası performans sıralaması yapabilmek için ise BSS yöntemi kullanılmıştır. NMV sonuçlarına göre aile dışından bir bireyde veya tasarruf kulübünde birikimlerini değerlendirmenin ön planda olduğu saptanmıştır. Ayrıca aile dışından bireylerden borç alma göstergesinin de önem arz ettiği tespit edilmiştir. Bu sonuçlar insanların yüksek risk eğiliminde olduklarının bir işareti olabilir. BSS skorlarına bakıldığında ise dijital finans performansı yüksek olan ülkeler yıldan yıla farklılaşsa da hemen hemen hepsinin dijital ödeme sistemlerini kullandıkları, dijital ekonomiye önem verdikleri ve dijital dönüşüm süreçlerini hızlandırmaya çalıştıkları görülmüştür.

Keywords

Dijitalleşme Finansal teknoloji Dijital finans NMV ve BSS yöntemleri

References

  • Allen, F., McAndrews, J., & Strahan, P. (2002). E-finance: An introduction. Journal of Financial Services Research, 22(1–2), 5–27. https://doi.org/10.1023/A:1016007126394
  • Babarinde, G. F., Abdulmajeed, I. T., & Kazeem, A. B. (2020). Understanding digital finance: A conceptual analysis. Lapai International Journal of Management and Social Sciences, 12(1), 92–102.
  • Bağcı, H., & Sarıay, M. A. İ. (2021). Halka açık piyasa değeri ve piyasa değerinin işletme performansındaki rolü: BİST Halka Arz Endeksi’nde bir uygulama. Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi, 13(24), 36–54. https://doi.org/10.14784/marufacd.880613
  • Beyaz Özbey, İ. (2022). Dijitalleşme, sosyal medya ve risk toplumu. İmgelem, 6(10), 141–158. https://doi.org/10.53791/imgelem.1053815
  • Bil, E., & Mutlu Yıldırım, F. (2021). Finans ve pazarlama perspektifinden dijital dönüşüm etkinliği ölçümü: MOORA yöntemi uygulaması. Akademik Hassasiyetler, 16(8), 457–472.
  • Bulut, T., & Top, M. (2023). Estimation of the size of the COVID-19 pandemic using the epidemiological wavelength model: Results from OECD countries. Public Health, 220, 172–178. https://doi.org/10.1016/j.puhe.2023.05.013
  • Bulut, T. (2017a). Organize sanayi bölgeleri tüzel kişiliklerinin finansal performans analizine yönelik endeks önerisi: Bulut Performans Endeksi. Verimlilik Dergisi, 3, 29–57.
  • Bulut, T. (2017b). Çok kriterli karar verme (ÇKKV) modellerinde kriterlerin ağırlıklandırılmasına yönelik bir model önerisi: Normalize Edilmiş Maksimum Değerler [NMD] metodu (Normalized Maximum Values [NMV] method). https://tevfikbulutcom.wordpress.com/2017/06/21/coklu-karar-verme-modellerinde-kriterlerin-agirliklandirilmasina-yonelik-model-onerisi/
  • Bulut, T. (2022). Normalize Edilmiş Maksimum Değerler [NMD] metodunun teorik çerçevesi. https://tevfikbulut.net/normalize-edilmis-maksimum-degerler-nmd-metodu/
  • Bulut, T. (2024a). Comparison of countries in European region according to risk factors of noncommunicable diseases by APLOCO method. Adıyaman Üniversitesi Sağlık Bilimleri Dergisi, 10(3), 257–267. https://doi.org/10.30569/adiyamansaglik.1537592
  • Bulut, T. (2024b, Eylül 15). A new quantitative method proposal for evaluation of Turkish health system capacity: Bulut Scoring System (BSS). 6th International Black Sea Modern Scientific Research Congress, Trabzon. https://doi.org/10.5281/zenodo.13871545
  • Bulut, T. (2024c). Nicel karar yöntemleri alanında uluslararası araştırmalar-I. In Ş. Yücel & R. Yücel (Eds.), Bulut Scoring System (pp. 1–18). Konya: Eğitim Yayınevi.
  • Bulut, T. (2025). Evaluation of Turkish health system capacity at provincial level by WISP method based on weighting methods. Verimlilik Dergisi, 59(1), 143–166. https://doi.org/10.51551/verimlilik.1549245
  • Bulut, T., Top, M., Atan, M., & Genç, B. (2024). Comparison of the Bulut Index-Beta Method and Global Health Security Index: Results from the world’s countries. Turkish Journal of Medical Sciences, 54(4), 822–837. https://doi.org/10.55730/1300-0144.5854
  • Daud, I., Nurjannah, D., Mohyi, A., Ambarwati, T., Cahyono, Y., Haryoko, A. E., Handoko, A. L., Putra, R. S., Wijoyo, H., Ariyanto, A., & Jihadi, M. (2022). The effect of digital marketing, digital finance and digital payment on finance performance of Indonesian SMEs. International Journal of Data and Network Science, 6, 37–44.
  • Demirel, S., Ulusoy, A., & Özbilge, G. (2023). Dijital ödeme sistemlerinin finansal kurumların erişim ve derinliğine etkisi: Türk bankacılık sektöründen kanıtlar. Akademik Hassasiyetler, 23(10), 584–607. https://doi.org/10.58884/akademik-hassasiyetler.1309343
  • Demirgüç-Kunt, A., Klapper, L., Singer, D., & Ansar, S. (2022). The Global Findex Database 2021. The World Bank.
  • Dewi, S. K. S., & Wiksuana, I. G. B. (2023). The role of digital financial services on the performance of MSMEs in Indonesia using the TOE model. Migration Letters, 20(6), 723–737. https://doi.org/10.59670/ml.v20i6.3519
  • Ecer, F., Böyükaslan, A., & Zolfani, S. H. (2022). Evaluation of cryptocurrencies for investment decisions in the era of Industry 4.0: A Borda count-based intuitionistic fuzzy set extensions EDAS-MAIRCA-MARCOS multi-criteria methodology. Axioms, 11, 404. https://doi.org/10.3390/axioms11080404
  • Ecer, F., Gunes, E., & Zavadskas, E. K. (2024). Focusing on identifying the digital transformation performance of banks in the technology age through a multi-criteria methodology. Transformations in Business & Economics, 23(1:61), 127–153.
  • Eze, D. P., Adamu, I. M., Yakubu, S. N., Ibrahim, H., & Bukar, U. A. (2024). Multi-criteria decision making approach for selecting efficient electronic banking institution. International Journal of Current Researches in Sciences, Social Sciences and Languages, 4(2), 77–90.
  • Gimpel, H., Rau, D., & Röglinger, M. (2017). Understanding FinTech start-ups – A taxonomy of consumer-oriented service offerings. Electronic Markets, 28(3), 245–264. https://doi.org/10.1007/s12525-017-0275-0
  • Gören Yargı, S. (2023). Finansal piyasaların evrimi III. In M. F. Yürük & M. F. Buğan (Eds.), Dijitalizasyon ve finans ilişkisi (pp. 165–178). Gaziantep: Özgür Yayınevi.
  • Hu, S., Zhu, Q., Zhao, X., & Xu, Z. (2023). Digital finance and corporate sustainability performance: Promoting or restricting? Evidence from China’s listed companies. Sustainability, 15, 9855. https://doi.org/10.3390/su15139855
  • İslamoğlu, M., & Bayrak, M. (2022). Dijital bankacılık ürünlerinin sektörün büyüme performansı üzerindeki etkileri. Finans Ekonomi ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, 7(3), 403–416.
  • Kılıçarslan, A. (2023). Büyüyen şirketler hisse senedi fonu endeksinde işlem gören şirketlerin finansal performans analizi. Trakya Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi E-Dergi, 12(2), 203–228. https://doi.org/10.47934/tife.12.02.04
  • Mo, Y., Che, Y., & Ning, W. (2023). Digital finance promotes corporate ESG performance: Evidence from China. Sustainability, 15, 11323. https://doi.org/10.3390/su151411323
  • Örtlek, Z., & Kılçarslan, A. (2025). GMM ve TODIM yöntemlerinin makroekonomik değerlendirmelere entegre edilmesi: G20 ülkeleri üzerine bir analiz. Alanya Akademik Bakış Dergisi, 9(1), 175–194. https://doi.org/10.29023/alanyaakademik.1527824
  • Özmerdivanlı, A. (2024). Gelişmekte olan ülkelerde dijital dönüşüm kârlılık ilişkisi: Bankacılık sektöründe bir araştırma. Finans Ekonomi ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, 9(2), 135–144. https://doi.org/10.29106/fesa.1449043
  • Schueffel, P. (2016). Taming the beast: A scientific definition of Fintech. Journal of Innovation Management, 4(4), 32–54. https://doi.org/10.2139/ssrn.3097312
  • Şahin, C. (2022). Çağdaş bir finans endüstrisi: Dijital finans kavramına genel bir bakış. Bilge Uluslararası Sosyal Araştırmalar Dergisi, 6(2), 133–138. https://doi.org/10.47257/busad.1209919
  • Tan, S., & Tao, L. (2023). Digital finance and performance in innovation: Evidence from universities. PLoS ONE, 18(9), e0289958. https://doi.org/10.1371/journal.pone.0289958
  • Top, M., & Bulut, T. (2022). Yeni bir çok kriterli karar verme yöntemi: Bulut Endeks-Beta. Verimlilik Dergisi, 3, 393–414. https://doi.org/10.51551/verimlilik.1031366
  • Tüminçin, K., Öztel, A., & Korkmaz, K. (2022). Entropi tabanlı PROMETHEE yöntemi ile Covid-19 pandemisinin finansal performans üzerindeki etkisinin araştırılması: Bilişim sektörü örneği. JOMELIPS – Journal of Management Economics Literature Islamic and Political Sciences, 7(2), 49–92. https://doi.org/10.24013/jomelips.1204098
  • Urbonavičiūtė, K., & Maknickienė, N. (2019). Investigation of digital retail companies financial performance using multiple criteria decision analysis. Mokslas – Lietuvos Ateitis / Science – Future of Lithuania, 11, 1–9. https://doi.org/10.3846/mla.2019.9737
  • Wang, S. (2022). An analysis of studying model for digital finance in China. SunText Review of Economics & Business, 3(4), 171.
  • Wu, Y., & Huang, S. (2022). The effects of digital finance and financial constraint on financial performance: Firm-level evidence from China’s new energy enterprises. Energy Economics, 112, 106158. https://doi.org/10.1016/j.eneco.2022.106158
  • Yücel, Ş., Bolukçu, F., Bulut, T., & Yücel, R. (2024). Evaluation of OECD countries in terms of Better Life Index according to Bulut Index. Bulletin of Economic Theory and Analysis, 9(3), 283–301. https://doi.org/10.25229/beta.1522625
  • Zuo, L., Li, H., & Xia, X. (2023). An empirical analysis of the impact of digital finance on the efficiency of commercial banks. Sustainability, 15, 4667. https://doi.org/10.3390/su15054667
There are 39 citations in total.

Details

Primary Language English
Subjects Finance, Financial Forecast and Modelling, Financial Markets and Institutions
Journal Section Research Article
Authors

Haşim Bağcı 0000-0002-5828-2050

Early Pub Date May 27, 2025
Publication Date
Submission Date November 3, 2024
Acceptance Date May 26, 2025
Published in Issue Year 2025 Volume: 10 Issue: 1

Cite

APA Bağcı, H. (2025). The Importance of Digital Finance Indicators and Comparison of Digital Finance Performance Using Bulut Scoring System. JOEEP: Journal of Emerging Economies and Policy, 10(1), 432-449.
 Download Cover Image

JOEEP is published as two issues per year June and December and all publication policies and processes are conducted according to the international standards. JOEEP accepts and publishes the research articles in the fields of economics, political economy, fiscal economics, applied economics, business economics, labour economics and econometrics. JOEEP, without depending on any institution or organization, is a non-profit journal that has an International Editorial Board specialist on their fields. All “Publication Process” and “Writing Guidelines” are explained in the related title and it is expected from authors to Show a complete match to the rules. JOEEP is an open Access journal.